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大宗商品微盘:在喧嚣中开席的“盛宴
时间:2018-07-04 14:36 来源:未知 作者:admin 点击:

  大宗商品微交易或称微盘,到底更接近于金融工具还是赌博工具?对于这个问题,大家也许心知肚明。

  将欲取之,必先与之。一些微盘平台深谙此道。免充值送现金券,或者充值1000元送500元,充值6000元送3000元……不怕你不好赌,只怕你不爱贪小便宜。当然,给你的,你未必能拿得走。

  就目前而言,微盘铺天盖地,增加的是浮躁,冲淡的是情怀。国内大宗商品现货电子市场发展还处在初级阶段,实物交收率本就不高,零交收的微盘再大行其道,下限一降到底。

  国内现货电子市场还是有不少有情怀的平台的。既服务实体客户,又谋得自身发展,LME的榜样就在那儿摆着,人家行,我为什么就不行?何况中国市场更广阔。

  然而事与愿违,今天你推一家微盘,我坚守情怀;明天他又开了一家,我还能忍,看你擦边球能打多久。

  唉!算了,生存都成问题,还谈什么情怀!逆势不如顺势,人家做得,我为什么就做不得?

  净化市场环境,维护市场健康发展。你虽不雅观但也没捅大娄子,我到底该管不该管?金融不金融,实体不实体,又该谁来管?

  “6元即可投资贵金属”“低风险、低门槛”“T+0”“双向交易”“百姓秒懂秒玩”……近几个月来,国内的商品微交易电子盘(下称微盘)在网络上大肆造势、生长,如此广告语不断通过微信、QQ、网页等渠道冲击着大众的神经,白银、铜、原油等则是其最普遍的交易标的或“代号”。

  在微盘的汹汹来势之下,国内大宗商品电子交易的门槛再次被大幅拉低,并形成娱乐化、博彩化势头,有圈内人士甚至开始将微盘与手游行业相提并论。在此过程中,市场呈现出新的监管空白。

  之所以称微盘交易标的为“代号”,是因为目前的微盘交易几乎都不涉及实物交割,与标的物本身并无实际关联。微盘不仅不能归类于期货,说其是现货也极其勉强。以一家微盘平台自己的话说,微盘就是“一种通过预测交易资产在设定的时间内价格涨跌获利的金融工具”。从字里行间可知,“获利”是参与其交易的唯一目的,而“金融工具”显然是其自我拔高。

  微盘交易的“微”,除代表其极低的资金门槛外,还代表着其交易渠道——微信平台。在这种上至白发老人、下至几岁孩童都玩的通信程序上交易,设计得自然要让百姓“秒懂秒玩”。

  在微信中搜索“微盘”,列表中的交易及代理商平台不计其数。“现在微盘平台太多,数量都没法统计了,光是交易原油、贵金属品种的微盘在全国恐怕都有上百家。平台多了,总的蓄水池就大了。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对期货日报记者表示。

  记者随机登录一家代理商平台,在其提供的四家交易平台中,点击进入一家名为“金德”的微盘平台,输入了姓名、身份证号、手机号等信息,短短几分钟就完成了在线开户。入金支付过程也是异常“便捷”,支持以微信支付或翼支付充值、提现。

  记者电话联系了上述代理商平台所留的咨询电话。对方热情地描述了微盘低门槛、高收益、赚钱快等“优势”,并介绍了“金德微盘”的参与方式:单笔投资金额不是按照合约价值的百分比,而是按照100元的整数倍选择,最高1000元;交易品种包括南海铜、南海镍、南海锌和芳烃。

  另外,与证券、期货以及诸多大宗商品现货电子盘交易不同,该微盘平台的交易需在每笔交易前自行选择到期时间,分为1分钟、3分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1小时六档,而非开仓后择时平仓。例如,投资者选择100元、5分钟的买入开仓操作,5分钟后只要盘面价格高于买入时的价格,投入的资金即翻倍(需扣除手续费),反之100元则亏损殆尽。投资者同样可以选择卖出开仓操作。

  “对,这其实就属于国外市场流行的二元期权。”对方答复。这位客服还告诉记者,充值后可以进“群”,有经验丰富的老师喊单和指导。

  之后,记者按照最低交易金额100元充值,在客服引导下,下载了YY语音软件,进入视频聊天群。入群后记者看到,几个交易品种的K线图在屏幕上来回切换,喊单老师按照“蜡烛图技术”不停地分析各品种三五分钟内的价格波动,并不时喊出入场指令。群成员已有700多位,文字交流区热闹非凡,既有“求教”也有晒盈亏的。“我亏1600了。” “亏6平1。” “连亏4单。”……除有少数人因盈利而得意洋洋外,更多的是因为做错方向而抱怨。

  为验证喊单老师的准确度,记者严格按照其喊出的入场点位、方向和时间开仓。“经验丰富的老师”的分析似乎有几分道理,记者下单后,价格果然向其预测的方向振荡运行。而3分钟过后,当记者以为盈利而查看成交记录时却意外看到,上一单竟记录为平进平出。不久后,记者再次按照“老师”给出的指令进场,当时间还剩几秒钟,手机微盘上显示盈利额为100元。在记者信心满满以为这次即将盈利之时,“行情”却突然反转,大幅滑点,瞬间吞噬前几分钟涨幅,此单交易也转为亏损,投入的100元即刻归零。

  “现在的微交易大多就是二元期权形式。”大宗商品市场专家、江苏雨凡投资咨询有限公司总经理侯凡春告诉期货日报记者,此类交易方式要么是判断一定期限内的涨跌方向,要么是判断波动幅度。

  实际上,市场监管部门此前已针对二元期权发出风险警示。2016年4月16日,中国证监会打击非法证券期货活动局在官网上称,很多二元期权网站平台打着“交易简单、便捷、回报快”等口号,利用互联网招揽投资者参与二元期权交易。这些网络平台交易的二元期权是从境外博彩业演变而来,其交易对象为未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势,交易双方为网络平台与投资者,交易价格与收益事前确定,其实质是创造风险供投资者进行投机,不具备规避价格风险、服务实体经济的功能,与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别,其交易行为类似于赌博,已有地方公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。

  从交易方式来看,目前火热的商品微盘与证监会警示的二元期权的确有相似之处,包括几乎都不具备规避价格风险、服务实体经济的功能,与大宗商品市场的属性基本脱钩。不过,目前监管部门尚未将微盘定义为非法证券期货活动等,微盘的盛宴还将继续。

  在参与上述微盘交易之前,记者还登录广西银河商品交易中心官网,向其一位在线客服咨询该中心推出的微盘业务。

  当记者询问该交易中心的“大盘”和微盘是同一个盘面还是各自独立运行后,这位客服回答:“各玩各的。”同时,这位客服直言微盘不能交割实物。

  也许这位客服人员的工作重心在开发PC端“大盘”客户上,在推荐记者参与其“大盘”交易的同时,竟对自家推出的微盘连连“吐槽”。“微盘是网页形式的,既然是网页,程序就会卡的。”这位客服还说,“不单单是卡,主要规则不好的,你单子如果方向做反,保证金扣完一半就强平了,白白地损失。”

  记者还询问,微盘交易需不需要和相关银行签订第三方托管协议,充值是否直接打到交易中心账户上?上述客服回答:“是的,所以不安全。我们这边好多客户出金,一个月不到账是经常发生的情况。”

  连交易平台客服都敢于自揭“家丑”的出金不畅现象,在微盘市场是否个例呢?答案是否定的。

  山东投资者赵女士告诉记者,两三个月前,她在一个理财微信群中点开一位群友分享微盘介绍的链接,便参与了上海一家微盘平台的微交易。当时,只要注册就赠送10张现金券,每张8元,可以叠加使用。赵女士用这80元现金券参与了白银品种交易,之后想要提现,才知道该平台规定,需要达到一定金额才能提现。于是,赵女士通过微信零钱充值100元,次日进行提现操作时,系统提示一个工作日后就能到账。而第三天当赵女士再次登录查询时,却发现已无法进入自己的交易账户。由于不甘心就此作罢,在接下来的一两个月时间里,赵女士不停地在这家微盘平台和其代理商之间周旋,终于在9月30日用原密码再次登录进了账户,出金到账时间是在10月5日。

  赵女士最终出金,得益于其坚持不懈。但她坦承,如果这家微盘平台持续不让出金,自己最终也只能自认倒霉,因为连投诉的渠道都不知道。

  和赵女士相比,其他很多投资者就没那么幸运了。在百度贴吧一些微盘相关的贴吧里,集中了许多无法出金者的帖子和留言。一位发帖者称,自己在广州一家微盘平台交易,“有盈利后竟然把我们的账户都封掉了,连十多万本金都出不了”。

  记者还通过百度贴吧联系上一位重庆投资者卢先生,他称自己参与了上海一家公司设立的微盘交易,这家公司的股东还是一家在纳斯达克上市的国内企业。卢先生还给记者发来多张与该平台客服的微信文字对话截图。从对话内容看,卢先生每次入金均正常,而最后一到提现时资金就被冻结。在一番争执后,该客服人员甚至回复:“你是不是有病。” “今天交易量大,系统异常,正在处理中,弄好了赶紧提现滚蛋。”

  今年8月初,腾讯微信支付(财付通)发布对于涉大宗商品交易的微交易的商户说明,要求使用微信支付的业务场景和经营模式,并提供省级人民政府批准设立文件、省商务部审查验收文件以及部际联席会议批文等相关资质证照,对于未能够提供相关资质的交易场所微交易将关闭支付功能。不过时至今日,一些“无厘头”的微盘平台仍顽强地生存了下来。

  期货日报记者查看多家微盘交易平台的微信账号主体,其中既有省级人民政府批准的大宗商品现货交易场所,也有一些交易场所的代理机构,还有些甚至看不出与大宗商品交易场所有何关系。

  例如,记者查看的一家微盘交易平台,其账号主体为郑州的一家企业管理咨询有限公司,进一步查询可见,该公司经营范围包括企业管理咨询、企业营销策划、企业形象设计、会议会展服务、文化艺术交流活动策划,与交易市场的组织似无直接关联。

  对于这样的微盘组织者,应由证监会系统监管,还是由工商部门抑或网监部门监管?在现实中,微盘行业野蛮发展乱象的背后似乎是新的“三不管地带”。“政府对大宗商品现货电子交易平台还有登记备案、清理整顿、检查验收,至少心里还有数,也知道在哪里。”胡俞越说,移动互联网时代的微盘交易平台,甚至具体位于哪里都难以说清。

  在监管缺失的环境下,在大宗商品现货电子市场上被限制的品种,也找到了新的“栖息地”。

  去年10月和今年8、9月,商务部多次表示,商务部尚未批准任何一家交易市场和企业从事原油、成品油交易。此后,现货电子市场的原油交易逐渐销声匿迹。不过,随着微盘的兴起,原油微交易继续我行我素。胡俞越介绍,还有一些微盘平台为避免出现“原油”二字,将其改头换面,称为“沥青”“润滑油”等,“我问过很多圈内人,微盘里所谓的沥青品种就是铺马路的沥青吗,而其实它就是代指原油。反正参与微盘交易的并不是产业链企业,都是投机者,把原油叫什么都行。”胡俞越说。

  “对微盘交易不能一棒子打死。”侯凡春说,目前微盘的交易单位过小,与大宗商品现货脱节,比如不可能交收1公斤的铜,传统产业客户要买100吨铜也不可能通过微盘交易,不过已有平台在茶叶等小宗商品的微盘上探索现货交收。

  侯凡春认为,目前微盘铺天盖地的一个重要原因是热钱较多,并且缺乏比较好的投资渠道,在这种情况下,对微盘不宜一刀切地取缔,而可以换一种思考,如何将微盘引向正道,使其对接现货。

  具体到茶叶这种商品的标准化、微盘化,胡俞越则并不那么看好。“每个地区的茶叶品种都有差别。就算是同一地区的茶叶,比如龙井茶,还分明前明后、雨前雨后,干旱、多雨的年份,茶叶品质也不一样。”胡俞越认为,微盘对接现货可以探讨,但也要注意结合实际。

  虽然不认为微盘会成为商品市场发展的主流方向,但胡俞越并不完全否定这种交易形式。“互联网本身已经从PC端时代进入移动互联时代了,股票、期货都可以用手机交易,为什么大宗商品现货不能呢?”他认为,如果能找对发展方向,可以把微盘当作一种创新的模式去探讨和探索;但如果只是缩小交易单位,供投机者赌涨跌,微盘就失去了存在的意义。

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